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Notes

Volatility Investing & Trading Part II

Dans notre première note sur le trading de volatilité, nous avons montré l'intérêt mais aussi les limites du recours aux options. Pour faire face à ces dernières, des produits spécifiques ont été développés : les variance swaps. Dans cette seconde note, nous revenons longuement sur ces produits et montrons comment ils peuvent être utilisés pour...
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Volatility Investing & Trading Part I

La volatilité est une notion à la fois particulière et centrale en finance : s'il ne s'agit pas d'un actif en soi, cette quantité est néanmoins facilement observable, permettant ainsi d'investir sur son évolution. Puisque ce n'est pas un actif, il faut recourir à des outils spécifiques pour réaliser un tel investissement. Dans notre travail, organisé en plusieurs parties,...
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The Multi-Curve Framework: A Practitioner’s Guide

La crise financière de 2007-2008 a bouleversé certains principes, jadis acquis, sur la valorisation des produits dérivés de taux d’intérêt. Depuis, la méthodologie dite du « multi-courbe » a vu le jour. Cette Note revient sur les raisons majeures qui ont conduit les praticiens à basculer vers le « multi-courbe ». Elle présente également les...